????金屬產(chǎn)品
????1銅
????外盤走勢(shì)：隔夜倫銅振蕩微漲0.24%至8088美元，創(chuàng)下5月10日以來最高，并略高于滬銅收市時(shí)的8056美元，目前倫銅企穩(wěn)于M200之上，該線被視為長(zhǎng)期漲跌分界線。10日倫銅持倉連續(xù)第四日增5955手，表明銅價(jià)上漲之際，有資金跟進(jìn)，利于反彈延續(xù)。
????消息方面：1.昨日穆迪警告稱若未能達(dá)成債務(wù)協(xié)議的話，將下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)，美指一度重挫至80之下，今日關(guān)注德國(guó)憲法法院對(duì)ESM的裁決，市場(chǎng)預(yù)期將順利通過。2.美國(guó)7月進(jìn)口陰極銅53016噸，環(huán)比下滑5.9%，出口量為51噸，環(huán)比下滑91.5%。
????現(xiàn)貨方面：9月11日現(xiàn)銅貼水170—貼水80元/噸，較昨日繼續(xù)擴(kuò)大。據(jù)上海有色網(wǎng)報(bào)道，持貨商恐高，換現(xiàn)意愿強(qiáng)烈令現(xiàn)銅供應(yīng)充裕，下游按需入市，成交仍以中間商為主。同時(shí)，最近的倫銅0-3月現(xiàn)貨貼水14.5美元/噸，較前一日擴(kuò)大6.369美元。
????庫存方面:9月11日倫銅庫存為214600噸，較昨日減少50噸，目前庫存仍為08年10月27日以來的新低，同時(shí)注銷倉單占庫存比上漲至17.67%，仍暗示后期庫存將續(xù)減，給銅價(jià)帶來支撐。滬銅庫存方面，截至9/7，上期所庫存連續(xù)第二周減6992噸至151073噸，,目前其庫存水平處于歷年同期水平之上，仍會(huì)限制企業(yè)補(bǔ)庫的積極性。
????觀點(diǎn)總結(jié)：隔夜倫銅振蕩續(xù)漲至8088美元。今日早盤倫銅開至8073美元附近，受此影響，滬銅1212合約料開至58300元附近。目前市場(chǎng)樂觀情緒高漲，且倫銅上漲中持續(xù)增倉，銅價(jià)企穩(wěn)于M200之上，建議滬銅1212合約的多單背靠57800之上繼續(xù)持有，阻力59000。
????2鋁
????外盤走勢(shì)：隔夜倫鋁振蕩上揚(yáng)，尾盤連續(xù)第八日上漲0.44%至2073美元，較滬鋁收市時(shí)的2053美元續(xù)漲0.97%。目前倫鋁均線組呈多頭排列，且鋁價(jià)強(qiáng)勢(shì)企穩(wěn)于M200之上，技術(shù)走勢(shì)強(qiáng)勁。
????消息方面：1.昨日穆迪警告稱若未能達(dá)成債務(wù)協(xié)議的話，將下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)，美指一度重挫至80之下，今日關(guān)注德國(guó)憲法法院對(duì)ESM的裁決，市場(chǎng)預(yù)期將順利通過。2.8月末日本三大港口鋁庫存為26.1萬噸，較7月末的23.51萬噸增11%，同比增8.2%。
????現(xiàn)貨方面：9月11日現(xiàn)鋁貼水130-貼水90元/噸，較昨日略縮。據(jù)上海有色網(wǎng)報(bào)道，現(xiàn)鋁受期鋁下跌拖累逼近15400元/噸一線，市場(chǎng)供應(yīng)極為充裕，令貼水徘徊于100元/噸附近，下游及中間商觀望氣氛較濃，整體市況成交平淡。
????庫存方面：9月11日倫鋁庫存小幅減少7100噸至4862825噸，倫鋁庫存中有超過70%多為融資倉單，可用性庫存并不高。注銷倉單占庫存比微跌至33.15%。滬鋁方面，截至9/7，上期所庫存為連續(xù)第八周增11777噸至381036噸，累計(jì)增近7.6萬噸，創(chuàng)去年4月29日當(dāng)周以來的新高。
????觀點(diǎn)總結(jié)：隔夜倫鋁連漲八日至2073美元，今日早盤倫鋁開至2066美元，受此影響，滬鋁1212合約料開至15800元附近。昨日鋁價(jià)表現(xiàn)極為滯漲，且8月原鋁產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，增加了鋁價(jià)上行的壓力，不過短期投資者樂觀情緒高漲，還難言此波鋁價(jià)反彈行情的結(jié)束，建議上方反彈高度仍關(guān)注16000元，多單背靠15700之上謹(jǐn)慎持有。
????3鋼材
????外盤：LmeS鋼DZ報(bào)收335美元/噸，持平。
????現(xiàn)貨市場(chǎng)：8mm Q235高線價(jià)格：3420，漲30元/噸；20mm HRB400螺紋鋼價(jià)格：3480，漲10元/噸。
????消息：(1) 溫家寶：進(jìn)一步加大預(yù)調(diào)微調(diào)力度(2) 銀監(jiān)會(huì)摸底三角債，要求銀行不得對(duì)小企業(yè)停貸(3) 鋼鐵業(yè)發(fā)出創(chuàng)新轉(zhuǎn)型“自救倡議”(4)63.5%印度粉礦9月11日CIF參考報(bào)價(jià)105美元/噸，漲5美元/噸。
????庫存：上海交易所螺紋鋼倉單日?qǐng)?bào)為20900噸，持平。
????小結(jié)：周二RB1301合約承壓于3500關(guān)口，因早盤受華東鋼廠下調(diào)9月中旬出廠價(jià)影響，但午后周邊商品繼續(xù)反彈從而對(duì)滬鋼構(gòu)成支撐，可見前日國(guó)內(nèi)刺激經(jīng)濟(jì)政策仍在發(fā)酵中。操作上建議，多單繼續(xù)持有，跌破3400止損出場(chǎng).
????4焦炭
????現(xiàn)貨市場(chǎng)：焦炭現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)弱勢(shì)維穩(wěn)。一級(jí)冶金焦太原報(bào)價(jià)1375元/噸（車板含稅價(jià)），持平；天津港報(bào)價(jià)1600元/噸（平倉含稅價(jià)），持平。二級(jí)冶金焦太原報(bào)價(jià)1150元/噸，持平出廠價(jià)含稅）；河北唐山報(bào)價(jià)1315元/噸，跌10元。
????消息：（1）8月新增人民幣貸款7039億，同比多增1555億（2）印度果阿邦臨時(shí)暫停礦山開采（3）必和必拓再度關(guān)閉澳洲煤礦，因其不再盈利
????庫存：大商所焦炭倉單日?qǐng)?bào)為350張，增100張。
????小結(jié)：周二J1301合約延續(xù)反彈。國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱勢(shì)維穩(wěn)，其中，唐山二級(jí)冶金焦還出現(xiàn)小幅下跌。技術(shù)面上看，焦炭反攻延續(xù)，但是較前兩日氣勢(shì)減弱，20日線承壓盤整。操作建議，1430附近空單介入，止損1450，目標(biāo)參考1375.
????5鋅
????外盤方面：
????周二美指跌破80關(guān)口，LME鋅低開整理后小幅攀高，報(bào)2011.75點(diǎn)，跌0.14%。
????現(xiàn)貨與庫存：
????上?，F(xiàn)貨0#11日?qǐng)?bào)15050-15150元/噸，跌50，貼水260-貼水160元/噸；現(xiàn)貨市場(chǎng)持貨商積極出貨，由于下游需求弱，市場(chǎng)多呈有價(jià)無市，拿貨不積極。9月11日LME鋅庫存為933100噸，下滑5175噸。
????消息面：（1）據(jù)中國(guó)人民銀行昨日公布的數(shù)據(jù)，8月份新增人民幣貸款7039億元，同比多增1555億元，這一數(shù)據(jù)超出了此前市場(chǎng)的預(yù)期；（2）上海有色網(wǎng)調(diào)研表明，在連續(xù)低迷近三個(gè)月之后，壓鑄鋅合金企業(yè)開工率略有回升，8月份開工率為49.8%，較7月份的不足47%略有抬高。
????行情總結(jié)：
????昨日滬鋅和倫鋅分別有一定回補(bǔ)均線缺口舉動(dòng)，而德國(guó)憲法法院12日將對(duì)EFSF合法性進(jìn)行裁決，市場(chǎng)多空雙方暫保持平衡格局。不過，由于8月信貸和融資數(shù)據(jù)利好，顯示穩(wěn)增長(zhǎng)逐步發(fā)力，多頭逐漸蓄勢(shì)，滬鋅1212多單投資者可繼續(xù)持有，日內(nèi)以觀望為主。
????6鉛
????外盤方面：
????周二美指持續(xù)下跌，LME鉛尾盤走高，報(bào)2127.0點(diǎn)，漲0.24%。
????現(xiàn)貨與庫存：
????上?，F(xiàn)貨鉛11日?qǐng)?bào)15450-15550元/噸，較上個(gè)交易日持平，貼水410-貼水310元/噸。品牌鉛馳宏鋅鍺、南方15520-15550元/噸，對(duì)期鉛主力貼水由昨天的貼水320元/噸左右，收窄至280元/噸。市場(chǎng)謹(jǐn)慎交投氣氛依舊存在，在需求疲軟的大環(huán)境下，成交情況表現(xiàn)一般。9月11日LME鉛庫存為300650噸，下滑2500噸。
????消息面：
????（1）據(jù)中國(guó)人民銀行昨日公布的數(shù)據(jù)，8月份新增人民幣貸款7039億元，同比多增1555億元，這一數(shù)據(jù)超出了此前市場(chǎng)的預(yù)期；（2）起動(dòng)型鉛蓄電池龍頭企業(yè)駱駝股份披露，公司擬在2016年底前形成年處理15萬噸廢舊鉛酸蓄電池的能力，作為“年產(chǎn)600萬KVAH全循環(huán)新型高性能密封蓄電池項(xiàng)目”的配套項(xiàng)目。
????行情總結(jié)：
????近期由于滬鉛上漲幅度過大，現(xiàn)貨市場(chǎng)交投情況一般，冶煉廠積極出貨，導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格跟漲力度不大，貼水幅度持續(xù)增加。滬鉛1211今日料上漲空間不大，在德國(guó)憲法法院作出裁決前，多空雙方均謹(jǐn)慎表現(xiàn)，滬鉛1211多單可繼續(xù)持有，日內(nèi)以觀望為主。
????7黃金
????外盤表現(xiàn)：周二穆迪投顧稱，美國(guó)有一定可能會(huì)失去AAA的主權(quán)評(píng)級(jí)，美元延續(xù)下挫，現(xiàn)貨金小幅收高。倫敦金開盤1726.10美金/盎司，收于1732.20美金/盎司。
????消息方面：1. 穆迪投資者服務(wù)公司周二表示，如果明年的預(yù)算協(xié)商沒有令美國(guó)的債務(wù)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)比例下降，那么美國(guó)可能會(huì)失去AAA的主權(quán)評(píng)級(jí)。
????2. 歐洲央行(ECB)執(zhí)委會(huì)委員阿斯姆森周二表示，嚴(yán)格的條件限制是直接貨幣交易計(jì)劃(OMT)的關(guān)鍵，央行將自主決定是否激活之。
????3. 美國(guó)7月黃金進(jìn)口環(huán)比減少5.6%，出口環(huán)比減少29.7%。
????現(xiàn)貨市場(chǎng)：上海黃金交易所現(xiàn)貨9999金 報(bào)收353.80元/克，上漲0.60元/克
????倉單庫存：交易所倉單報(bào)561千克，無增減。
????ETF持倉方面： SPDR Gold Trust黃金持倉量截至9月12日為1293.14噸，持平。
????觀點(diǎn)總結(jié)： 周二美元再受重創(chuàng)，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪表示，如美國(guó)明年的預(yù)算協(xié)商沒有令美國(guó)的債務(wù)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)比例下降，那么其將可能失去3A主權(quán)評(píng)級(jí)，資金大舉拋售美元，令金銀價(jià)格再度走強(qiáng)，但由于在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議前，投資者維持相當(dāng)謹(jǐn)慎情緒，貴金屬并未顯著擴(kuò)大漲幅。技術(shù)上看，金價(jià)仍處于局部強(qiáng)勢(shì)整理中，技術(shù)形態(tài)呈階梯式上行，如短期未出現(xiàn)較大利空消息，價(jià)格進(jìn)一步上攻概率較大，局部下方1720及1700對(duì)價(jià)格的承接。操作上，中線多單持有，止損保護(hù)340，短線可參考350-353一線逢低介入短多為主。
????8白銀
????外盤表現(xiàn)：周二穆迪投顧稱，美國(guó)有一定可能會(huì)失去AAA的主權(quán)評(píng)級(jí)，美元延續(xù)下挫，現(xiàn)貨銀小幅收高。倫敦銀開盤33.36美金/盎司，收于33.49美金/盎司。
????消息方面：1.美國(guó)7月白銀進(jìn)口環(huán)比增加0.2%，出口環(huán)比增加132.9%。
????2. 穆迪投資者服務(wù)公司周二表示，如果明年的預(yù)算協(xié)商沒有令美國(guó)的債務(wù)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)比例下降，那么美國(guó)可能會(huì)失去AAA的主權(quán)評(píng)級(jí)。
????3. 歐洲央行(ECB)執(zhí)委會(huì)委員阿斯姆森周二表示，嚴(yán)格的條件限制是直接貨幣交易計(jì)劃(OMT)的關(guān)鍵，央行將自主決定是否激活之。
????現(xiàn)貨市場(chǎng)：上海黃金交易所現(xiàn)貨白銀T+D 報(bào)收7071元/千克，下跌28元/千克
????倉單庫存：交易所倉單報(bào)207091千克，增加29050千克。
????ETF持倉方面： iShares Silver Trust白銀持倉量截至9月12日為9671.60噸，減持131.95噸。
????觀點(diǎn)總結(jié)：周二美元再受重創(chuàng)，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪表示，如美國(guó)明年的預(yù)算協(xié)商沒有令美國(guó)的債務(wù)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)比例下降，那么其將可能失去3A主權(quán)評(píng)級(jí)，資金大舉拋售美元，令金銀價(jià)格再度走強(qiáng)，但由于在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議前，投資者維持相當(dāng)謹(jǐn)慎情緒，貴金屬并未顯著擴(kuò)大漲幅。技術(shù)上看，白銀仍維持單邊強(qiáng)勢(shì)特征，局部在獲利回吐影響下價(jià)格可能略有反復(fù)，但下方33-32.50區(qū)域逐漸構(gòu)筑較強(qiáng)平臺(tái)支撐，近期在高位整理消化獲利盤后價(jià)格仍有望延續(xù)沖擊中期關(guān)鍵平臺(tái)壓力35.50關(guān)口。操作上，AG1212合約5800附近中線多單輕倉持有，止損保護(hù)6430，短線可參考7050-7000附近逢低介入。
????農(nóng)產(chǎn)品
????1棉花
????外盤走勢(shì)：美棉期價(jià)連續(xù)第二日走低，市場(chǎng)等待美國(guó)USDA報(bào)告及美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)政策決定。12月合約跌0.7美分，報(bào)收 74.93美分/磅。
????消息面：
????1、截止9月9日，美棉裂鈴率達(dá)到46%,較去年同期低6個(gè)百分點(diǎn),較近五年平均值均高5個(gè)百分點(diǎn)。采摘率達(dá)到4%,較去年慢2 個(gè)百分點(diǎn),比近五年平均值低1個(gè)百分點(diǎn).
????2、2012年8月，我國(guó)紡紗產(chǎn)量為278.2萬噸，同比增加36.92萬噸，增幅15.3%；環(huán)比增加5.3萬噸，增幅1.94%。
????現(xiàn)貨方面：棉花指數(shù)328價(jià)格為18636元/噸，與上一交易日上漲1元/噸。
????倉單庫存：交易所注冊(cè)倉單為1241張，較上一交易日減少24張，有效預(yù)報(bào)為13張。（每張對(duì)應(yīng)棉花40噸）。
????觀點(diǎn)總結(jié)：首日收儲(chǔ)暫無成交，市場(chǎng)對(duì)收儲(chǔ)預(yù)期淡化，偏空的基本面仍壓制市場(chǎng)。技術(shù)上，鄭棉1301合約期價(jià)維持窄幅振 蕩運(yùn)行，資金觀望態(tài)度濃厚，市場(chǎng)等待新消息面指引。操作上，短線19800——19000元/噸區(qū)間操作。
????2豆類
????外盤：市場(chǎng)等待農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告，CBOT大豆收低，11月大豆期貨下跌17.2美分收于1701.4美分/蒲，12月豆粕合約下跌3.5美元報(bào)收于515.9美元/短噸。
????消息：國(guó)際方面，美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗(yàn)數(shù)據(jù)顯示，截至9月6日的一周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為1293.3萬蒲式耳，低于上周出口檢驗(yàn)量1553.5萬蒲式耳，高于去年同期的出口量1161.1萬蒲式耳；國(guó)內(nèi)方面，根據(jù)船期統(tǒng)計(jì)，2012年9月份我國(guó)進(jìn)口大豆到港量預(yù)計(jì)為420萬噸左右，較8月預(yù)計(jì)到港量減少12.5%，但高于此前市場(chǎng)預(yù)期的350-400萬噸。
????現(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)黑龍江地區(qū)油廠大豆收購價(jià)大多處于4400-4600元/噸，農(nóng)民惜售氣氛濃厚；豆類進(jìn)口價(jià)格方面，國(guó)內(nèi)主要港口大豆分銷價(jià)格基本處在4950-5150元/噸，國(guó)內(nèi)沿海油廠豆粕報(bào)價(jià)約在4550-4620元/噸，成交一般。
????倉單：大豆，17791張，較上一交易日減少60張；豆粕，3891張。
????天氣方面，國(guó)內(nèi)大豆主產(chǎn)區(qū)黑龍江晴有時(shí)多云為主，其中，黑河、齊齊哈爾、大慶陰有小到中雨，目前大豆長(zhǎng)勢(shì)較好。美國(guó)大豆主產(chǎn)區(qū)周三天氣干燥，周四西北部有少量降雨或雷暴天氣，其他地區(qū)天氣干燥，周五中部大部分地區(qū)干燥或有零星降雨。氣溫接近至高于正常水準(zhǔn)。
????總結(jié)：昨日豆類沖高后走低，延續(xù)整理格局。就目前而言，美國(guó)大豆天氣炒作接近尾聲，在基本面缺乏新的利好刺激情況下，豆類或維持振蕩偏弱的走勢(shì)。建議投資者日內(nèi)交易為主，激進(jìn)投資者可以短空，M1301下方支撐位在4110元/噸附近，上方壓力位在4260元/噸附近。
????3油脂
????外盤：跟隨大豆走勢(shì)，CBOT豆油收低，12月豆油收盤55.88美分/磅，下跌0.68美分；市場(chǎng)關(guān)注USDA報(bào)告，BMD11月毛棕櫚油期貨下跌18令吉收于2919令吉/噸。
????消息：國(guó)際方面，據(jù)法國(guó)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)Cetiom稱，今年八月份天氣高溫干燥，加上降雨匱乏，因而法國(guó)部分油菜籽作物未能發(fā)芽出苗。Cetiom稱，約三分之二的油菜籽作物已經(jīng)出苗，剩余的作物尚未發(fā)芽出苗。 法國(guó)是歐盟最大的油菜籽生產(chǎn)國(guó)。今年八月份法國(guó)天氣高溫干燥，溫度超過了平均水平，降雨量也比正常水平低了18%；國(guó)內(nèi)方面，監(jiān)測(cè)顯示，目前主要港口庫存約66萬噸，較前一周下降2萬噸，其中，廣州港庫存超過21萬噸，天津港超過14萬噸，張家港約11萬噸，日照港接近4萬噸，福建約2.5萬噸，浙江約3萬噸。近兩個(gè)月來國(guó)內(nèi)棕油呈持續(xù)回落態(tài)勢(shì)。
????現(xiàn)貨：昨日油脂報(bào)價(jià)繼續(xù)下跌，其中，沿海四級(jí)豆油約為9600-9850元/噸，港口棕櫚油報(bào)價(jià)集中在7600-8150元/噸，國(guó)內(nèi)四級(jí)菜油出廠價(jià)格處于11000-11500元/噸水平，成交一般。
????倉單：豆油，7517張；棕櫚油，2489張；菜籽油，19960張，均無變化。
????產(chǎn)區(qū)天氣：國(guó)內(nèi)油菜籽主產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)降雨，其中，云南大部、四川南部、重慶東部、湖北西南部、貴州東部、湖南西北部、安徽南部等地的部分地區(qū)有大到暴雨；國(guó)外，油菜籽主產(chǎn)區(qū)加拿大中部和西部有小到中雨，南部和東部有大風(fēng)天氣。
????觀點(diǎn)總結(jié)：昨日國(guó)內(nèi)油脂沖高后振蕩下行，表現(xiàn)較為疲軟。就目前而言，美國(guó)大豆進(jìn)入收獲期，市場(chǎng)缺乏新的亮點(diǎn)，技術(shù)上，MACD指標(biāo)拐頭向下，短期油脂有望繼續(xù)維持振蕩偏弱走勢(shì)。建議投資者暫以區(qū)間交易為主，Y1301合約下方支撐位在9880元/噸附近，上方壓力位在10080元/噸附近。
????4玉米
????周二CBOT玉米期貨走低,因受美國(guó)農(nóng)業(yè)部9月供需報(bào)告公布之前的多頭平倉和部位扎平等拖累.12月玉米期貨合約下跌5.5分，報(bào)收777.75美分/蒲式耳。
????消息面：
????1、根據(jù)道瓊斯調(diào)查顯示，分析師預(yù)計(jì)美國(guó)農(nóng)業(yè)部料將在周三公布的報(bào)告中調(diào)降對(duì)美國(guó)玉米和大豆產(chǎn)量的預(yù)估。調(diào)查顯示，分析師平均預(yù)計(jì)美國(guó)玉米單產(chǎn)將調(diào)降至120.6蒲式耳/英畝，預(yù)計(jì)美國(guó)玉米產(chǎn)量調(diào)降至104.03億蒲式耳。
????2、 美國(guó)政府周一數(shù)據(jù)顯示，過去一周美國(guó)農(nóng)戶田間工作取得緩慢進(jìn)展，但玉米和大豆收割步伐均創(chuàng)紀(jì)錄，因作物成熟期比以往都早。
????交易所倉單庫存：玉米倉單為11686張
????現(xiàn)貨價(jià)格:
????從遼寧阜新市彰武縣市場(chǎng)獲悉，當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶處14.5%水分以內(nèi)玉米貿(mào)易商收購價(jià)格為2380-2400元/噸，出庫價(jià)格為2390-2410元/噸。價(jià)格穩(wěn)定。據(jù)了解，當(dāng)?shù)匦伦饔衩啄壳疤幱诠酀{后期，沒有受蟲災(zāi)影響的地區(qū)生長(zhǎng)良好；貿(mào)易商陳糧購銷活動(dòng)基本結(jié)束，逐步釋放庫存，以籌備新糧收購活動(dòng)，且出庫活動(dòng)多以執(zhí)行前期合同糧為主。
????操作建議：
????玉米1301合約低開低走收陰線，目前在60日均線處受阻，預(yù)計(jì)調(diào)整尚未結(jié)束，飼料豆粕存在繼續(xù)下行空間，我們建議投資者暫且觀望為主。
????5強(qiáng)麥
????周二，CBOT小麥期貨下跌，市場(chǎng)追隨CBOT玉米期貨跌勢(shì)且對(duì)美國(guó)小麥的需求不旺。CBOT12月小麥合約下跌6美分/蒲式耳，報(bào)收883.75美分/蒲式耳。
????消息面：
????1、烏克蘭農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)周二表示，從11月或12月開始，烏克蘭月度小麥出口量將大幅減少，因交易商不顧已達(dá)成的配額協(xié)議減少小麥出口，以便在2012年小麥產(chǎn)量下降后，確保國(guó)內(nèi)面包價(jià)格的穩(wěn)定。
????2、澳大利亞將2012/13市場(chǎng)年度產(chǎn)量預(yù)估較此前預(yù)估削減7%至2250萬噸，其表示如果部分地區(qū)未及時(shí)降雨，作物單產(chǎn)將有進(jìn)一步下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。
????交易所倉單庫存：強(qiáng)麥倉單為41989張
????現(xiàn)貨市場(chǎng)：
????河南鶴壁市浚縣糧食局2012年本地產(chǎn)1級(jí)白小麥?zhǔn)召弮r(jià)2120元/噸，2級(jí)白小麥?zhǔn)召弮r(jià)2080元/噸，本地產(chǎn)特制一級(jí)小麥粉汽車板價(jià)2800元/噸，與10日持平。鄧州市久友面粉有限公司2012年本地產(chǎn)2級(jí)白小麥到廠價(jià)2040元/噸，一級(jí)精粉出廠價(jià)2820元/噸，特制一級(jí)面粉出廠價(jià)2660元/噸，特二粉出廠價(jià)格2500元/噸，一級(jí)次粉出廠價(jià)1600元/噸，一級(jí)麩皮出廠價(jià)格1660元/噸，與10日持平。
????操作建議：
????外盤CBOT小麥下跌，強(qiáng)麥1301合約橫盤整理收十字線，目前產(chǎn)區(qū)糧庫儲(chǔ)存優(yōu)質(zhì)小麥意愿增加，國(guó)儲(chǔ)托市收購效果漸顯，國(guó)儲(chǔ)競(jìng)價(jià)銷售小麥的成交率也有所上升，且隨著天氣轉(zhuǎn)涼，面粉有望逐漸進(jìn)入消費(fèi)旺季，基本面對(duì)強(qiáng)麥長(zhǎng)期利多，操作上我們建議投資者強(qiáng)麥前期多單可堅(jiān)定持有。
????6早秈稻
????周二，CBOT糙米合約下跌，因USDA公布在即，且其追隨玉米和小麥的跌勢(shì)。CBOT11月糙米合約下跌5.1美分/英擔(dān)，報(bào)收1472美分/英擔(dān)。
????消息面：
????1、經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)，9月11日在安徽糧食批發(fā)交易市場(chǎng)及其聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)舉行的國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)東北粳稻競(jìng)價(jià)銷售交易會(huì)圓滿結(jié)束，本次交易會(huì)計(jì)劃計(jì)劃銷售粳稻150045噸，實(shí)際成交32322噸，成交率21.54%。
????2、烏克蘭農(nóng)業(yè)部周一表示，截至9月10日，烏克蘭共收獲谷物2660萬噸，占種植總面積的68%，低于2011年同期的3530萬噸。
????交易所倉單庫存：早秈稻倉單為1511張。
????現(xiàn)貨市場(chǎng)：
????江西九江糧食批發(fā)交易市場(chǎng)2011年本地產(chǎn)3級(jí)早秈稻谷批發(fā)價(jià)2600元/噸，2011年本地產(chǎn)3級(jí)晚秈稻谷火車板價(jià)2660元/噸，2011年本地產(chǎn)標(biāo)一早秈米批發(fā)價(jià)3800元/噸，2011年本地產(chǎn)標(biāo)一晚秈米批發(fā)價(jià)3880元/噸，特等秈糯米批發(fā)價(jià)格5200元/噸，與10日持平。
????操作建議：
????秈稻1301合約繼續(xù)收陰線，目前下跌趨勢(shì)尚未結(jié)束，發(fā)改委提高中晚稻的最低收購價(jià)，預(yù)計(jì)秈稻回調(diào)空間有限，我們建議投資者暫且觀望為主，等調(diào)整結(jié)束后重新進(jìn)場(chǎng)做多。
????7白糖
????外盤:
????隔夜洲際交易所(ICE)原糖期貨接近持平收盤，主力合約僅比上一個(gè)交易日微漲0.01美分，但成交有所放量。最終ICE 10月 原糖期貨收漲0.01美分，結(jié)算價(jià)報(bào)收每磅19.44美分，盤中維持19.50美分上下的區(qū)間。 基本面消息：
????1、印度：12/13年度可供出口量或下滑至150萬噸
????2、2012/13榨季廣西食糖產(chǎn)量將接近800萬噸 國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨：
????柳州中間商白砂糖報(bào)價(jià)5790-5800元/噸，上調(diào)50元/噸，南寧中間商報(bào)價(jià)5880元/噸，制糖集團(tuán)報(bào)價(jià)5880元/噸，報(bào)價(jià)上調(diào)80 元，成交一般。庫存?zhèn)}單（張）：3615，有效預(yù)報(bào)490。國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)天氣情況：
????桂林、柳州、河池、百色等市多云轉(zhuǎn)陰，部分地區(qū)有陣雨或雷雨，局部大雨到暴雨；我區(qū)其它地區(qū)多云間陰天，有分散陣 雨。 南寧市多云轉(zhuǎn)陰局部有陣雨，偏東 風(fēng)1到2級(jí)，最高氣溫34℃，最低氣溫24℃。 總結(jié)：
????現(xiàn)貨及電子批發(fā)市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)大幅上漲，激勵(lì)鄭糖市場(chǎng)。技術(shù)上，鄭糖1301合約期價(jià)小幅走高，已站上30日均線，上方 5500元/噸及60日均線壓力仍需消化。操作上，短線于5380——5420元/噸區(qū)域少量買多。
????化工品
????1 PTA
????1、10日亞洲PX市場(chǎng)估價(jià)上漲21美元至1512.5美元/噸FOB韓國(guó)和1533.5美元/噸CFR中國(guó)臺(tái)灣/中國(guó)大陸。2、據(jù)悉，桐昆嘉興石化150萬噸新PTA裝置一半于月初投料，另一半已于昨晚投料，新投料部分目前還未正式產(chǎn)出產(chǎn)品。3、據(jù)悉，恒力（大連）220萬噸PTA新裝置推遲其投料時(shí)間，目前暫定于本周末，此套裝置為目前最大一套，廠家表示此次開車會(huì)逐漸拉高開工負(fù)荷，產(chǎn)品會(huì)在十一前后正式投放市場(chǎng)。
????現(xiàn)貨價(jià)格：華東市場(chǎng)報(bào)盤價(jià)格在8300元/噸左右，遞盤價(jià)格在8200元/噸左右，預(yù)計(jì)商談價(jià)格維持在8250元/噸送到附近，賣方主動(dòng)報(bào)盤有限，市場(chǎng)仍以觀望態(tài)度為主，實(shí)際商談?dòng)邢?；美金盤臺(tái)產(chǎn)保稅報(bào)盤價(jià)格在1075美元/噸附近，遞盤價(jià)格在1065美元/噸，預(yù)計(jì)實(shí)際商談在1070美元/噸左右；韓產(chǎn)保稅報(bào)盤價(jià)格在1065美元/噸附近，遞盤1055美元/噸左右，預(yù)計(jì)實(shí)際商談在1055美元/噸左右，聚酯工廠硬性需求良好，賣家低價(jià)惜售，市場(chǎng)略顯僵持，實(shí)際商談稀少。
????庫存數(shù)據(jù)：交易所倉單為1541張，較上一交易日持平，有效預(yù)報(bào)為3617張。
????觀點(diǎn)總結(jié)：市場(chǎng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)政策決議和德國(guó)法院裁決，國(guó)際原油震蕩上行；亞洲PX現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào)，現(xiàn)貨動(dòng)態(tài)利潤(rùn)處于-300至-500元/噸。國(guó)內(nèi)供應(yīng)商9月PTA掛牌價(jià)報(bào)8400-8500元/噸，美聯(lián)儲(chǔ)將出臺(tái)寬松政策預(yù)期提振市場(chǎng)，PTA成本高企限制回調(diào)空間，但部分新增PTA裝置陸續(xù)開車將增加供應(yīng)壓力，延續(xù)震蕩走勢(shì)。PTA現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅上漲，賣方主動(dòng)報(bào)盤有限，江浙市場(chǎng)滌絲行情穩(wěn)中上揚(yáng)，部分規(guī)格產(chǎn)品出現(xiàn)補(bǔ)漲。PTA 1301合約收漲，期價(jià)減倉站上7700關(guān)口，短線有望處于7600-7900區(qū)間強(qiáng)勢(shì)震蕩。操作上，暫以7600-7900區(qū)間交易。
????2 連塑
????消息面：1、中石化華中分公司高壓定價(jià)上調(diào)100，其中燕山石化LD163定10900元/噸。2、三井化學(xué)近日宣布將投資數(shù)億日元改建位于千葉縣市原市與出光興產(chǎn)統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)的一座乙烯裝置，使得開工率下降的情況下也可實(shí)現(xiàn)高效率生產(chǎn)。
????現(xiàn)貨市場(chǎng)：現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)不一。美國(guó)LLDPE報(bào)1432—1455美元；西北歐市場(chǎng)報(bào)1390--1395歐元，均持平。遠(yuǎn)東報(bào)1318美元，中東報(bào)1301元美元，均上漲4美元。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)大都平穩(wěn)。7042料，東北大慶報(bào)10650；華北齊魯報(bào)10520；余姚揚(yáng)子石化報(bào)10600；廣州石化報(bào)10650；武漢茂名報(bào)10600；西北獨(dú)山子報(bào)1060元。均持平。華南地區(qū)部分上漲。
????原料市場(chǎng)：日本石腦油漲10.75美元，報(bào)1001美元。美國(guó)乙烯跌0.25，報(bào)59.75美分；西北歐報(bào)1382.5美元，持平。CFR東北亞和CFR東南亞基準(zhǔn)價(jià)分別敲定在1345美元/噸和1285美元/噸，都較上周五持平。買家和賣家差距較大，市場(chǎng)交投稀少。因大陸和臺(tái)灣9月下半月完全結(jié)束裂解裝置檢修，終端用戶預(yù)計(jì)現(xiàn)貨價(jià)格面臨下行壓力。臺(tái)灣臺(tái)塑石化預(yù)計(jì)9月15日重啟其2號(hào)裂解裝置，終端用戶預(yù)計(jì)中石化中沙天津石化9月底重啟天津的石腦油裂解裝置。
????庫存數(shù)據(jù)：交易所倉單報(bào)1177張，持平。
????觀點(diǎn)總結(jié)：昨日連塑強(qiáng)勢(shì)橫盤，成交與持倉均明顯萎縮。顯示市場(chǎng)分岐正在加重，投資者操作謹(jǐn)慎。基本面上：歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)疲軟，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行對(duì)連塑形成一定的壓力。但QE3預(yù)期強(qiáng)烈。原油走勢(shì)堅(jiān)挺，亞洲乙烯供應(yīng)減少、市場(chǎng)庫存不多對(duì)連塑形成一定的支撐。預(yù)計(jì)連塑連塑有望繼續(xù)反彈，上方目標(biāo)位10500，下方支撐位10300。操作上，投資者手中多單以10250一線為止盈位謹(jǐn)慎持有。
????3PVC
????消息面：1、杭州地區(qū)PVC市場(chǎng)穩(wěn)中高報(bào)，幅度約在20-30元/噸附近，部分中高端暫無優(yōu)惠。目前浙江各倉庫天辰/天能5型執(zhí)行6570元/噸。2、中國(guó)海關(guān)總署周一發(fā)布的初步數(shù)據(jù)顯示，8月份中國(guó)進(jìn)口原油1840萬噸，相當(dāng)于每日進(jìn)口435萬噸。
????現(xiàn)貨市場(chǎng)：現(xiàn)貨報(bào)價(jià)保持平穩(wěn)。華北乙烯法報(bào)6920元，電石法報(bào)6480；華東電石法報(bào)6480。乙烯法PVC報(bào)7050元；華南電石法報(bào)6450，乙烯法報(bào)6800，均保持平穩(wěn)。華中報(bào)6350元。電石價(jià)格保持平穩(wěn)，華東地區(qū)報(bào)3675元，西北地區(qū)報(bào)3400元。
????庫存數(shù)據(jù)：交易所倉單報(bào)5492張，持平。
????觀點(diǎn)總結(jié)：昨日PVC上行遇阻，盤中持倉有所回升，顯示仍有部分抄底盤介入?；久嫔希瑯鞘姓{(diào)控依舊，下游需求復(fù)蘇緩慢對(duì)PVC形成一定壓力。但QE3預(yù)期強(qiáng)烈，原油走勢(shì)堅(jiān)挺，國(guó)內(nèi)貨幣寬松預(yù)期強(qiáng)烈對(duì)其形成一定的支撐，預(yù)計(jì)PVC有望走出一波反彈行情，只是上方空間不會(huì)太大，預(yù)計(jì)6800一線將有一定的壓力。操作上，投資者可逢少量建多，止損位6530。
????4 滬膠
????外盤走勢(shì)：東京工業(yè)品交易所(TOCOM)指標(biāo)期膠周二升至逾一個(gè)月最高水準(zhǔn)，因市場(chǎng)持續(xù)預(yù)期中國(guó)和美國(guó)將采取措施刺激經(jīng)濟(jì)。TOCOM指標(biāo)2月期膠上漲0.6日?qǐng)A，結(jié)算價(jià)報(bào)每公斤236.9日?qǐng)A。
????消息方面：1、據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)，8月份國(guó)產(chǎn)汽車生產(chǎn)150.14萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)4.48%，同比增長(zhǎng)7.78%；銷售149.52萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)8.40%，同比增長(zhǎng)8.26%；2、8月中國(guó)汽車出口回升明顯。8月汽車企業(yè)出口為9.54萬輛，比上月增長(zhǎng)5.9%，比上年同期增長(zhǎng)10.7%。
????現(xiàn)貨方面：上海地區(qū)天然橡膠市場(chǎng)，云南全乳膠市場(chǎng)報(bào)價(jià)在21900元/噸左右，海南全乳膠報(bào)價(jià)21900元/噸左右，云南標(biāo)二膠市場(chǎng)報(bào)價(jià)在19300元/噸左右，泰國(guó)3#煙片在24000元/噸左右（17%票），越南3L膠在21700-21800元/噸左右（17%票）；現(xiàn)貨報(bào)盤調(diào)整不大，實(shí)單一般。
????倉單庫存：上期所天膠倉單16750噸，較上一個(gè)交易日增470噸。
????觀點(diǎn)總結(jié)：德國(guó)憲法法庭將按期申請(qǐng)ESM的合憲性；央行加大逆回購的購買量，為市場(chǎng)注入更過流動(dòng)性，提振市場(chǎng)。供需方面，汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)雙增，出口量持續(xù)增加，提振橡膠市場(chǎng)。技術(shù)上，滬膠1301合約回測(cè)23000支撐后，振蕩走高，短期內(nèi)繼續(xù)走高，建議依托23000逢低買入。
????5 甲醇
????消息方面：1、內(nèi)蒙新奧新能甲醇對(duì)外報(bào)價(jià)上調(diào)至2440元/噸出庫，實(shí)際走貨可商談；目前60萬噸/年煤制甲醇裝置正常運(yùn)行，日產(chǎn)2000噸左右，執(zhí)行合約戶為主；2、山東新能鳳凰甲醇最新報(bào)盤上調(diào)10元至2770元/噸，其1#36萬噸/年煤制甲醇裝置及2#30萬噸甲醇裝置運(yùn)行正常，日產(chǎn)2000噸左右，目前待市為主。
????現(xiàn)貨方面：江蘇港口甲醇市場(chǎng)報(bào)盤執(zhí)行2800-2840元/噸左右，太倉目前報(bào)盤多執(zhí)行2800-2810元/噸左右，江陰報(bào)盤多執(zhí)行2810-2820元/噸左右，高端南通報(bào)盤多在2830-2840元/噸左右，隨著上午期貨小幅下行，場(chǎng)內(nèi)心態(tài)多待市為主，交投情緒難見明顯改善，預(yù)計(jì)成交仍難見放量。
????倉單庫存：鄭商所甲醇倉單884張，較上一個(gè)交易日增240張。
????觀點(diǎn)總結(jié)：央行加大逆回購的購買量，為市場(chǎng)注入更過流動(dòng)性，提振市場(chǎng)。供需方面，國(guó)內(nèi)甲醇的主要進(jìn)口商中石化、中石油表示將削減伊朗甲醇的進(jìn)口量，而伊朗是國(guó)內(nèi)主要的甲醇供應(yīng)國(guó)家。內(nèi)蒙古等西北地區(qū)的甲醇也出現(xiàn)推漲態(tài)勢(shì)。技術(shù)上，甲醇1301合約維持區(qū)間振蕩態(tài)勢(shì)，消耗前期漲幅，短期內(nèi)下方支撐在2691，上方壓力在2743處，建議在2691--2743區(qū)間交易。
????6 燃油
????外盤走勢(shì)：NYMEX原油期貨周二微幅收高，投資者靜待美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED，美聯(lián)儲(chǔ))貨幣政策會(huì)議結(jié)果及美國(guó)原油庫存報(bào)告出爐。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)原油庫存報(bào)告料顯示美國(guó)最近一周汽油庫存下滑。NYMEX 10月原油期貨收高63美分，或0.65%，報(bào)每桶97.17美元。
????消息方面：1、中國(guó)8月天然原油產(chǎn)量達(dá)1,752.8萬噸，同比增2.5%；2、發(fā)改委宣布11日零時(shí)起，汽油價(jià)格上調(diào)550元/噸，柴油540元/噸。
????現(xiàn)貨方面：黃埔到岸價(jià)進(jìn)口高硫180CST美金價(jià)710.5美元/噸，較上個(gè)交易日漲7.5美元/噸，到岸貼水13美元/噸；進(jìn)口高硫380CST美金價(jià)694.5美元/噸，較上個(gè)交易日漲7.5美元/噸；華南地區(qū)黃埔市場(chǎng)價(jià)：進(jìn)口高硫180CST過駁價(jià)5010元/噸；庫提價(jià)5000元/噸。
????倉單庫存：上期所燃油倉單20400噸，較上一個(gè)交易日持平。
????觀點(diǎn)總結(jié)：因投資者預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)（FED）將祭出另一輪貨幣刺激舉措。供需面上，成品油價(jià)格上調(diào)，使得地方煉廠的煉油利潤(rùn)擴(kuò)大，利好市場(chǎng)。技術(shù)上，滬油1301合約仍受前期缺口壓制，預(yù)計(jì)后市仍將處于4800-5000區(qū)間振蕩，建議區(qū)間交易。
????股指期貨
????市場(chǎng)面臨調(diào)整壓力，期指延續(xù)震蕩
????外盤指數(shù) 收盤 漲跌 漲幅
????道瓊斯 13323.36 69.06 0.52%
????納斯達(dá)克 3104.53 0.51 0.02%
????標(biāo)普500 1433.56 4.48 0.31%
????富時(shí)100 5790.46 -2.74 -0.05%
????法國(guó)CAC40 3537.30 31.25 0.89%
????德國(guó)DAX 7310.11 96.41 1.34%
????C0MEX黃金 1734.9 3.1 0.18%
????NYMEX原油 97.17 0.63 0.65%
????美元指數(shù) 79.890 -0.500 -0.62%
????小結(jié): 周二歐美股市收高。德國(guó)憲法法院周三將對(duì)歐洲長(zhǎng)期救助基金進(jìn)行裁決，美聯(lián)儲(chǔ)周四將召開議息會(huì)議，市場(chǎng)對(duì)聯(lián)儲(chǔ)推出QE3的預(yù)期升溫，幫助提振了風(fēng)險(xiǎn)偏好。
????消息面：
????1. 溫家寶：近期密集出臺(tái)的政策措施有望使經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步趨穩(wěn),進(jìn)一步加大預(yù)調(diào)微調(diào)力度；
????2. 南沙新區(qū)獲批為第六個(gè)國(guó)家級(jí)新區(qū)；
????3. 8月新增貸款為7039億人民幣，高于市場(chǎng)預(yù)期的6000億；
????4. 央行今日逆回購770億元，市場(chǎng)資金面較為寬松；
????5. 中央財(cái)政收入罕見負(fù)增長(zhǎng)；
????6. 穆迪警告或?qū)⒁蜇?cái)政懸崖問題而下調(diào)美國(guó)AAA評(píng)級(jí)；
????7. 德國(guó)憲院：ESM裁決將在9月12日如期舉行
????倉位、資金動(dòng)態(tài)：
????9月11日期指總持倉增加258手至93401手，IF1209合約前20名多頭主力持倉減少2262手至44439手，空頭持倉減少2739手至53950手，期指總持倉連續(xù)四個(gè)交易日呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)，多空開始移倉布局下月和季月合約，多頭主力內(nèi)部顯分歧，短期情緒趨于謹(jǐn)慎。前20名凈空持倉為14228手，較上一交易日增加2019手；前5名凈空持倉22314手，較上一交易日增加4378手；凈空持倉變化顯示空方主力并未立場(chǎng)，未來反彈空間有限。資金方面，周二滬深兩市總成交金額為1479.22億元，和前一交易日相比減少387.6億元，資金凈流出32.4億；資金凈流入較大的板塊為航天軍工、機(jī)械、醫(yī)藥、券商；資金凈流出較大的板塊為中小板、銀行、創(chuàng)業(yè)板、房地產(chǎn)。
????綜合點(diǎn)評(píng)：
????內(nèi)盤：溫家寶在達(dá)沃斯論壇稱，近期密集出臺(tái)的政策措施有望使經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步趨穩(wěn),且進(jìn)一步加大預(yù)調(diào)微調(diào)力度。數(shù)據(jù)顯示，8月新增貸款為7039億人民幣高于市場(chǎng)預(yù)期，其中中長(zhǎng)期貸款2860億，較上月增幅36%。此外，南沙新區(qū)獲批為第六個(gè)國(guó)家級(jí)新區(qū)啟動(dòng)相關(guān)個(gè)股。
????外盤，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前期，市場(chǎng)寬松預(yù)期帶動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上漲，同時(shí)，德國(guó)憲院稱ESM裁決將在9月12日如期舉行，市場(chǎng)偏謹(jǐn)慎。
????技術(shù)上，MACD/KDJ金叉向上，維持短期內(nèi)震蕩反彈的預(yù)判。近幾日正處在政策刺激對(duì)沖偏空8月份宏觀數(shù)據(jù)之中，今日有望震蕩企穩(wěn)。
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