????金屬產品
????1銅外盤走勢：隔夜倫銅寬幅振蕩，尾盤收跌1.1%至8258美元，略高于滬銅收市時的8235美元。目前倫銅雖遠高于M200之上，但本周來銅價以高位弱勢整理為主，19日倫銅持倉連續(xù)第二日減少4754，表明高位有逢高獲利盤，亦暗示有望迎來進一步的技術回調。消息方面：1.歐元區(qū)9月綜合PMI初值為45.9，創(chuàng)下自09年6月以來的新低，其中。歐元區(qū)9月服務業(yè)PMI表現(xiàn)不佳，而制造業(yè)PMI指數初值為46，稍好于預期但仍處于50之下，疲軟的經濟數據再次引發(fā)了市場對歐元區(qū)乃至全球經濟增長的憂慮。2.日本8月電線電纜發(fā)運量連續(xù)第四個月增加，因建筑業(yè)需求自去年遭遇3.11地震后攀升?，F(xiàn)貨方面:9月20日現(xiàn)銅貼水120—貼水30元/噸，貼水擴大。據上海有色網報道，銅市看多情緒趨于謹慎，現(xiàn)銅供應增加，貼水擴大，中間商擇機入市，下游按需接貨，成交氛圍一般。同時，最近的倫銅0-3月現(xiàn)貨貼水17.5美元/噸，較前一日持平。庫存方面:9月20日倫銅庫存劇增7775噸至220350噸，同時注銷倉單占庫存比下跌至16.1%，暗示短期庫存減速將放緩。滬銅庫存方面，截至9/14，上期所庫存重新增加5328噸至156401噸，鑒于目前其庫存處于歷年同期水平之上，企業(yè)補庫積極性將受限。觀點總結：隔夜倫銅振蕩收跌至8258美元，今日早盤倫銅高開高走至8294美元受此影響，滬銅1301合約料開至59650元附近。今日無重要風險事件，市場將以消化昨日全球糟糕的制造業(yè)PMI為主，銅價延續(xù)區(qū)間振蕩的概率較大，建議操作上于60000-59000之間高拋低吸為主，止損各300元/噸。
????2鋁
????外盤走勢：隔夜倫鋁穩(wěn)步下挫，尾盤大跌1.68%至2101美元，略低于滬鋁收市時的2110美元。目前倫鋁較此波反彈高點2199美元回調近4.5%。本周來倫鋁持倉一改此前的增倉之勢，轉為減少，暗示逢高有獲利盤離場，加劇回調力度。消息方面：1.昨日各國先后公布的9月制造業(yè)PMI初值表現(xiàn)均不佳，同時美國9月15日當周初請失業(yè)金人數為38.2萬人，高于預期的37.5萬人，表明美國就業(yè)市場仍未明顯改善。2.今年全球8月原鋁產量減少1.6萬噸至207,4萬噸，較去年同期的218.5萬噸下降11.1萬噸?，F(xiàn)貨方面：9月20日現(xiàn)鋁貼水120-貼水80元/噸，貼水略擴。據上海有色網報道，現(xiàn)鋁市場看空情緒升溫，部分貿易商積極調價至15500元/噸出貨，而下游接貨謹慎，維持按需采購，整體市況氣氛平淡。
????庫存方面：9月20日倫鋁庫存小幅增加1825噸至508000噸，近兩周來累計增加18.7萬噸，接近于歷史高點5125800噸，但倫鋁庫存中有超過70%多為融資倉單，其可用性庫存并不高。滬鋁方面，截止9/14，上期所滬鋁庫存連續(xù)第九周增6140噸至387176噸，累計增近8.2萬噸，目前且創(chuàng)下去年4月22日當周以來的新高。觀點總結：隔夜倫鋁連跌四日至2101美元，今日早盤倫鋁開至2112美元，受此影響，滬鋁1212合約料開至15700元附近。近來鋁市內外基本面并未跟隨全球量化寬松的貨幣政策而有所好轉反而進一步惡化，再配合技術回調需求，此波鋁價的回抽確認料還未結束，日內仍以振蕩偏弱對待。建議滬鋁1212合約背靠15800之下逢高短空為主，目標看至15650-15600元。
????3鋼材
????外盤：LmeS鋼DZ報收343美元/噸，漲8美元/噸。
????現(xiàn)貨市場：8mm Q235高線價格：3630，漲30元/噸；20mm HRB400螺紋鋼價格：3640，持平
????消息：(1) 國稅總局官員：房產稅試點范圍將進一步擴大 (2) 季末資金面緊繃，央行本周放量逆回購2350億(3) 8月全球粗鋼產量1.24億噸，產能利用率大降(4)63.5%印度粉礦9月20日CIF參考報價112美元/噸，跌2美元/噸。
????庫存：上海交易所螺紋鋼倉單日報為35008噸，減1448。
????小結：周四RB1301合約增倉下挫。股市走低打壓市場人氣，今日關注華東地區(qū)主導鋼廠出臺9月下旬價格政策。操作上建議，回抽依托5日線拋空，止損向上20點。
????4焦炭
????現(xiàn)貨市場：焦炭現(xiàn)貨價格持維持在低位，部分地區(qū)有小幅上漲。一級冶金焦太原報價1375元/噸（車板含稅價），持平；天津港報價1550元/噸（平倉含稅價），持平。二級冶金焦太原報價1150元/噸（出廠價含稅），持平；河北唐山報價1310元/噸（到廠含稅價），漲10元/噸。
????消息：（1）中國9月匯豐制造業(yè)PMI預覽值47.8 前值47.6（2）中國煤炭工業(yè)協(xié)會:全年煤炭供大于求壓力很大（3）井礦焦爐煤氣綜合利用項目開工
????庫存：大商所焦炭倉單日報為0張，減300。
????小結：周四J1301合約承壓下行?，F(xiàn)貨上，山西報價持續(xù)低位運行，但現(xiàn)貨電子盤報價破位下行，技術面上KD指標死叉向下。操作上建議，1450附近跟空，止損1470。
????5鋅外盤方面：
????周四美指小幅反彈，LME鋅低位整理，報2103.5點，跌0.92%。現(xiàn)貨與庫存：上?，F(xiàn)貨20日報0#鋅15300-15400元/噸，跌50，貼水310-貼水210元/噸；現(xiàn)貨市場鋅價維持高位，冶煉廠出貨積極，貿易商依舊保持積極的出貨態(tài)度，但下游接貨較少，多按需采購。9月20日LME鋅庫存為980050噸，上漲59725噸。消息面：（1）央行昨日在公開市場開展了550億元7天期和1050億元28天期逆回購操作，據此計算，本周公開市場凈投放1010億元；（2）據倫敦9月19日消息，國際鉛鋅研究小組(ILZSG)周三公布月報顯示，今年前七個月，全球鋅市供應過剩13.5萬噸。行情總結：
????盡管昨日滬鋅1212大幅下跌，但考慮到均線多頭排列，多頭主力仍然控盤，價格有望在10日線附近形成支撐，但市場已對美、日等國的貨幣寬松政策感到疲憊，匯豐PMI反彈無力，空頭格局緩慢形成，但短期下跌空間不大。操作上，投資者可背靠15500點短多，止損15400點，前期多單逢高離場。
????6鉛外盤方面：
????周四美指反彈至79.4附近，LME鉛低開后尾盤走高，報2253.5點，跌幅為0.51%?，F(xiàn)貨與庫存：上?，F(xiàn)貨鉛20日報15700-15800元/噸，較上個交易日持平，貼水385-貼水285元/噸。現(xiàn)貨市場報價依舊平穩(wěn)，普通1#鉛錠價格大約在15750元/噸左右，市場按需采購為主導，無明顯買漲買跌意識，成交情況平淡。9月20日LME鉛庫存為283875噸，下降2075噸。消息面：（1）央行昨日在公開市場開展了550億元7天期和1050億元28天期逆回購操作，據此計算，本周公開市場凈投放1010億元；（2）國際鉛鋅研究小組(ILZSG)周三公布月報顯示，今年前七個月，全球鉛市供應過剩4.9萬噸。行情總結：
????LME鉛基本下破5日線，顯示1月高點難以突破，一個多月來的快速上漲行情首度陷入盤整階段。由于鉛蓄電池旺季已過，精鉛消費轉入疲軟狀態(tài)，滬鉛1211價格難以得到支撐。不過，鑒于扭轉均線多頭排列之勢還仍需時間，滬鉛1211或將在16000點附近持續(xù)整理，投資者觀望為主，若反彈至16100上方可反手做空。
????7黃金
????外盤表現(xiàn)：周四中美歐公布的多項經濟數據表現(xiàn)疲軟，市場焦點開始轉向經濟增長前景，市場風險情緒低落，現(xiàn)貨金小幅收低。倫敦金開盤1770.29美金/盎司，收于1768.51美金/盎司。
????消息方面：1. 美國9月15日當周初請失業(yè)金人數減少0.3萬人，至38.2萬人，預期為37.5萬。 2. 歐元區(qū)9月Markit綜合PMI初值自8月終值46.3下降至45.9，預期為46.6。其中制造業(yè)PMI自45.1上升至46.0，創(chuàng)下6個月高點，好于45.5的預期；而服務業(yè)PMI自47.2下滑至46.0，不及47.7的預期，創(chuàng)下38的月低點。 3. 中國9月匯豐制造業(yè)采購經理人指數(PMI)預覽值小幅升至47.8 4. 俄羅斯央行8月減持10萬盎司黃金儲備
????現(xiàn)貨市場：上海黃金交易所現(xiàn)貨9999金報收359.11元/克，下跌0.79元/克
????倉單庫存：交易所倉單報561千克，無增減。
????ETF持倉方面：SPDR Gold Trust黃金持倉量截至9月20日為1308.41噸，增3.01噸。
????觀點總結：周四中歐相繼公布的PMI數據均表現(xiàn)欠佳，而美國當周申請失業(yè)人數也差于預期，對全球經濟復蘇的擔憂再起，金銀價格先抑后揚略有收低。技術上看，金價短期1755附近的趨勢承接較強，價格局部在1755-1780形成區(qū)間整理結構，短線注意價格的突破情況，不排除金價突破1780后慣性上探千八關口可能。操作上，中線330多單持有，止損保護移動348，短線建議觀望為主。
????8白銀
????外盤表現(xiàn)：周四中美歐公布的多項經濟數據表現(xiàn)疲軟，市場焦點開始轉向經濟增長前景，市場風險情緒低落，現(xiàn)貨銀小幅收高。倫敦銀開盤34.61美金/盎司，收于34.67美金/盎司。
????消息方面：1. 美國9月15日當周初請失業(yè)金人數減少0.3萬人，至38.2萬人，預期為37.5萬。 2. 歐元區(qū)9月Markit綜合PMI初值自8月終值46.3下降至45.9，預期為46.6。其中制造業(yè)PMI自45.1上升至46.0，創(chuàng)下6個月高點，好于45.5的預期；而服務業(yè)PMI自47.2下滑至46.0，不及47.7的預期，創(chuàng)下38的月低點。 3. 中國9月匯豐制造業(yè)采購經理人指數(PMI)預覽值小幅升至47.8 現(xiàn)貨市場：上海黃金交易所現(xiàn)貨白銀T+D 報收7200元/千克，跌72元/千克
????倉單庫存：交易所倉單報318640千克，增加11886千克。
????ETF持倉方面：iShares Silver Trust白銀持倉量截至9月21日為9940.66噸，增57.26噸。
????觀點總結：周四中歐相繼公布的PMI數據均表現(xiàn)欠佳，而美國當周申請失業(yè)人數也差于預期，對全球經濟復蘇的擔憂再起，現(xiàn)貨白銀高位整理后小幅收高。技術上看，白銀再度守穩(wěn)34短期趨勢支撐，價格短線不排除慣性沖擊中期平臺壓力35-35.50關口可能，但連續(xù)上漲獲利回吐壓力并未得到有效釋放，局部沖高受阻后有進入局部修正周期可能。操作上，AG1212合約5800附近中線多單持有，止損保護移動6480，前期提示6450附近及短多可參考7400-7600逢高分批減持為主。
????農產品 1棉花
????外盤走勢：美國期棉周四收低,因投資人獲利了結.市場雖彌漫著對經濟的悲觀氣氛,但棉花市場本周表現(xiàn)出比其它許多大宗 商品更強的抗跌性.洲際交易所(ICE)12月合約CTZ2結算下跌1.19美分,或1.6%,報每磅75.22美分.盤中交投區(qū)間介于76.40和 75.05美元之間.該合約周四跌幅是9月12日以來最大.
????消息面：
????1、盡管國際市場需求低迷，但印度出口商則開始著眼于遠期交易。他們預期市場價格將回升，出口商正在以34,400- 35,000盧比/ candy( 356公斤)的價格簽訂11月交貨的遠期合同。
????2、河南棉花協(xié)會：棉花價格穩(wěn)中小幅上漲。
????現(xiàn)貨方面：棉花指數328價格為18650元/噸，與上一交易日上漲8元/噸。
????倉單庫存：交易所注冊倉單為1125張，較上一交易日減少10張，有效預報為13張。（每張對應棉花40噸）。觀點總結：受收儲影響，棉花現(xiàn)貨價格近期仍呈穩(wěn)中有漲走勢，對鄭棉期價構成一定支撐。技術上，鄭棉1301合約縮量運 行，缺乏市場增量資金，預計短期維持振蕩整理走勢。操作上，短線逢高拋空。
????2豆類
????外盤：因多頭清盤和單產預期，CBOT豆類收低，11月大豆期貨下跌50.6美分收于1618.6美分/蒲，12月豆粕合約下跌17.2美元報收于483.1美元/短噸。
????消息：國際方面，貿易主管周三稱，臺灣早餐大豆采購協(xié)會（BSPA）高雄分會在將于周四結束的招標中尋購4-6萬噸美國或南美大豆。該協(xié)會尋購的船貨要求在4月26日-5月10日運抵；國內方面，貿易商周三表示，為抑制食品通脹并緩解美國谷物帶大旱帶來的供應吃緊問題，中國國儲大豆銷售將持續(xù)到2013年。
????現(xiàn)貨方面，國內產區(qū)黑龍江地區(qū)油廠大豆收購價大多處于3960-4480元/噸，農民惜售氣氛濃厚；豆類進口價格方面，國內主要港口大豆分銷價格基本處在4950-5100元/噸，國內沿海油廠豆粕報價約在4380-4580元/噸，成交一般。
????倉單：大豆，18551張，較上一交易日減少40張；豆粕，3491張，無變化。
????天氣方面，國內大豆主產區(qū)黑龍江晴有時多云天氣，其中，大興安嶺北部、黑河多云有陣雨；美國大豆主產區(qū)周五中部至東部地區(qū)有陣雨，西部地區(qū)天氣干燥；周六和周日天氣干燥。周五西北部氣溫接近至低于正常水準，中部和南部接近至高于正常水準，周六東部地區(qū)氣溫接近至低于正常水準，西部氣溫低于正常水準，周日氣溫接近至低于正常水準。 總結：多頭清盤和單產預期，隔夜CBOT豆類大幅收低，昨日國內豆類延續(xù)整理走勢。就目前而言，豆類市場在經過連續(xù)大幅下跌后，期價小幅波動，短期行情或將陷入振蕩中。建議投資者短線交易為主，M1301下方支撐位在3970元/噸附近，上方壓力位在4150元/噸附近。
????3油脂
????外盤：跟隨大豆走勢，CBOT豆油收低，12月豆油收盤55.05美分/磅，下跌1.2美分；受庫存增加打壓，BMD12月毛棕櫚油期貨下跌39令吉收于2820令吉/噸。
????消息：國際方面，據交易商周四介紹，韓國的MFG周三晚些時候通過競標購買了55000噸豆粕。該集團介紹，從國際四大糧食之一的ADM購買的美國產豆粕將于2013年1月5日運抵韓國釜山和平澤港，但沒有透露價格信息；國內方面，商務部市場運行司發(fā)布本期商務預報，9月10日至16日，商務部重點監(jiān)測的全國36個大中城市食用油零售價格比前一周上漲0.2%。其中，花生油價格比前一周上漲0.2%，比3月底上漲9.3%。
????現(xiàn)貨：昨日油脂報價基本穩(wěn)定，其中，沿海四級豆油約為9550-9750元/噸，港口棕櫚油報價集中在7550-7900元/噸，國內四級菜油出廠價格處于11000-11500元/噸水平，成交一般。
????倉單：豆油，8477張；棕櫚油，360張，較上一交易日減少395張；菜籽油，14990張，較上一交易日減少1000張。
????產區(qū)天氣：國內油菜籽主產區(qū)出現(xiàn)降雨，其中，貴州南部、湖南、江西等地有大雨，局部地區(qū)暴雨；國外，油菜籽主產區(qū)加拿大中部和西北部有小到中雨。
????觀點總結：昨日國內油脂漲跌不一，菜籽油表現(xiàn)較強。就目前而言，油脂在經過連續(xù)下跌后受到一些買盤支撐，但總體上仍然呈現(xiàn)振蕩態(tài)勢。建議投資者短線交易為主，激進投資者可以輕倉短空，Y1301合約下方支撐位在9780元/噸附近，上方壓力位在9980元/噸附近。
????4玉米
????周四CBOT玉米期貨下跌，因受到大豆期貨下跌、季節(jié)性收割壓力和技術性拋盤打壓。12月玉米期貨合約下跌了10.5美分，報收746美分/蒲式耳。消息面：
????1、布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四表示，阿根廷2012/13年度玉米播種開局良好，因潮濕的土壤激勵播種，很多分析師認為單產將創(chuàng)紀錄。
????2、美國農業(yè)部9月20日公布的報告顯示：截止到9月13日日當周美國當前市場年度玉米出口銷售凈增6.99萬噸，新銷售18.84萬噸。交易所倉單庫存：玉米倉單為6967張現(xiàn)貨價格:
????據吉林省遼源市貿易商處獲悉，當地個人糧庫收購水分14.5%玉米價格為2360元/噸，出庫價格為2380-2400元/噸。當地貿易商手中存糧無幾，售糧活動已經進入尾聲。因近期市場需求疲弱，貿易商普遍出庫放緩。部分貿易商迫于出庫壓力大，進而小幅調低出庫價格以搶占有限的出庫機會。操作建議：
????玉米高開高走連續(xù)三日收陽線，由于存糧成本不斷增加，存儲玉米利潤空間有限，預計陳玉米下跌空間不大，我們建議投資者玉米1301合約多單謹慎持有不動。
????5強麥
????周四，CBOT軟紅冬小麥期貨下跌,受美元走強打壓,但空頭回補和技術性買盤對小麥期貨有支撐。CBOT12月小麥合約下跌2.0美分/蒲式耳，報收879.4美分/蒲式耳。 消息面：
????1、農業(yè)部提出明年夏季糧油穩(wěn)定發(fā)展目標，今年秋冬種生產上要力爭冬小麥面積穩(wěn)定在3.39億畝
????2、美國農業(yè)部9月20日公布的報告顯示：截止到9月13日當周美國當前市場年度小麥出口銷售凈增48.9萬噸，新銷售52.33萬噸。交易所倉單庫存：強麥倉單為47884張現(xiàn)貨市場：
????河北石家莊2012年產3等普通白小麥平均入廠價格2260元/噸，與19日持平，特一粉出廠價格2680元/噸，比上周五上揚20元/噸。雞澤縣糧食局2011年本地產8901白小麥收購價格2100元/噸,與19日持平，特制一級小麥粉出庫價2620元/噸，與19日持平，特制二級小麥粉出庫價2520元/噸，與19日持平，標準粉出庫價2420元/噸，與19日持平，普通粉出庫價2320元/噸，與19日持平。操作建議：強麥1301合約經過兩日上漲后，目前高位震蕩收上影線，多頭走勢未改，目前產區(qū)糧庫儲存優(yōu)質小麥意愿增加，國儲托市收購效果漸顯，國儲競價銷售小麥的成交率也有所上升，且隨著天氣轉涼，面粉有望逐漸進入消費旺季，基本面對強麥長期利多，操作上我們建議投資者強麥前期多單可謹慎持有。
????6早秈稻
????周四，CBOT糙米合約低開高走收下影線，受空頭回補影響。CBOT11月糙米合約上漲7.1美分/英擔，報收1519.0美分/英擔。消息面：
????1、 20日，安徽糧食批發(fā)交易市場及其聯(lián)網市場舉行國儲稻谷競價銷售交易會，本次交易會計劃銷售2009年中晚秈稻2476噸，實際成交1669噸，成交率67.41%。
????2、 目前距秋糧大面積收獲還有１０多天時間。據農業(yè)部農情調度和專家分析，今年秋糧面積增加，長勢均衡，穗數、粒重等產量要素看好，如果南方晚稻地區(qū)近期不發(fā)生嚴重寒露風，秋糧將繼續(xù)增產，全年糧食有望實現(xiàn)“九連增”。交易所倉單庫存：早秈稻倉單為1511張?，F(xiàn)貨市場：
????江西九江糧食批發(fā)交易市場2011年本地產3級早秈稻谷批發(fā)價2600元/噸，與19日持平，2011年本地產3級晚秈稻谷火車板價2660元/噸，與19日持平，2011年本地產標一早秈米批發(fā)價3800元/噸，與19日持平，2011年本地產標一晚秈米批發(fā)價3880元/噸，與19日持平，特等秈糯米批發(fā)價格5000元/噸，與19日持平。操作建議：秈稻1301合約橫盤震蕩，目前考驗60日均線支撐，粳稻拍賣成交率有所上升，一些省份的中晚秈稻市場收購價格高于國家的最低收購價，預計秈稻回調空間有限，我們建議投資者前期秈稻多單繼續(xù)持有。
????7白糖外盤:
????隔夜ICE原糖期貨小幅上漲，重回19美分上方，據稱有部分巴西制糖廠因降雨和價格仍接近兩年低位而關停產。最終ICE主 力10月糖期貨合約漲0.25美分，漲幅1.3％，報收每磅19.21美分，今日的交投區(qū)間在昨日區(qū)間內。價格繼續(xù)持于9月6日觸及的 兩年低位18.81美分上方?；久嫦ⅲ?/p>
????1、Datagro上修巴西中南部甘蔗產量預估 ，2012/13年度中南部糖廠或壓榨5.1213億噸甘蔗，之前預估為5.087億噸。
????2、印尼：或超越中國成為全球頭最大原糖進口國 國內現(xiàn)貨：
????柳州中間商報價5850--5860元/噸，報價持穩(wěn)，南寧中間商報價5880--5900元/噸，各制糖集團報價5900元/噸，整體報價有 小幅上調，成交一般。庫存?zhèn)}單（張）：1527，有效預報50。國內主產區(qū)天氣情況：
????全區(qū)大部有陣雨，其中桂北局部有中到 大雨。南寧市陰天有陣雨，偏東風1-2級，最 高氣溫28℃，最低氣溫23℃?？偨Y：
????20日開展50萬噸的收儲，市場預期下，推多鄭糖期價，但上方壓力仍重。技術上，鄭糖1301合約受短期均線交織匯集作用 ，期價陷入橫盤走勢，短期難有大的方向性變化。操作上，短線5550——5250元/噸區(qū)間操作。
????化工品 1 PTA
????1、20日亞洲PX市場估價下跌50美元至1499.5美元/噸FOB韓國和1520.5美元/噸CFR中國臺灣/中國大陸。2、中石化上調9月PTA掛牌價格，執(zhí)行8700元/噸，較之前上調200元/噸。3、據海關統(tǒng)計，8月份PTA(含QTA）進口量為41.9萬噸，PX進口量為46.7萬噸，MEG進口量為65.9萬噸。
????現(xiàn)貨價格：華東市場報盤價格在8450-8500元/噸左右，遞盤價格在8350元/噸左右，預計商談價格維持在8400元/噸附近，市場心態(tài)疲軟，商談有限；美金盤臺產船貨報盤價格在1110-1115美元/噸附近，遞盤價格在1100美元/噸左右，預計實際商談在1105美元/噸左右；韓產船貨報盤價格在1100美元/噸附近，遞盤價格在1090元/噸左右，預計實際商談在1095美元/噸左右，市場貨源較少，實際商談有限。
????庫存數據：交易所倉單為0張，有效預報為0張。觀點總結：報道稱委內瑞拉煉廠發(fā)生火災推動美國汽油期貨大漲，國際原油出現(xiàn)回升；亞洲PX現(xiàn)貨報價繼續(xù)大幅下調，現(xiàn)貨動態(tài)利潤處于-400至-600元/噸。部分供應商9月PTA掛牌價上調至8700元/噸，國際原油及亞洲PX價格大幅回落，上游成本支撐有所松動，新增產能投放將壓制上方空間，短期面臨調整走勢。PTA現(xiàn)貨市場報價回落，市場商談有限，江浙市場滌絲行情穩(wěn)中有跌，下游面料市場銷售仍顯一般。PTA 1301合約低開低走，期價跌破7800關口進一步下行，短線考驗7650一線支撐，預計維持弱勢震蕩走勢。操作上，反彈依托7800短空。
????2 連塑
????消息面：1、本周華北地區(qū)PE庫存較上周庫存總數增加約300噸左右，線性庫存較上周減少約700噸左右，目前貿易商及下游廠家?guī)齑娌欢?，但由于后市信心不足，補貨意向不強。2、印度燃氣公司表示其正處在將石油化工總廠乙烯產量從41萬公噸增加至90萬公噸的后期階段。
????現(xiàn)貨市場：現(xiàn)貨市場保持平穩(wěn)。美國LLDPE報1432—1455美元,持平；西北歐市場跌40歐元，報1350--1355歐元，遠東報1350美元，中東報1333元美元，均持平。國內現(xiàn)貨市場報價多數上漲。7042料，東北大慶報11300；華北齊魯報11080；余姚揚子石化報11300；廣州石化報11100；武漢茂名報11100；西北獨山子報11300元，均與昨日持平。
????原料市場：日本石腦油跌4.75美元，報948.5美元。美國乙烯報57.75美分；西北歐報1402.5美元，均與昨日持平。CFR東北亞乙烯價格較前一交易日下滑5美元/噸，收于1320美元/噸。CFR東北亞乙烯價格周三較前一交易日下滑10美元/噸至1310美元/噸，CFR東南亞價格下滑2美元/噸至1303美元/噸。由于中東和北亞吃緊的船貨供應，東南亞價格低于東北亞價格。由于亞洲石腦油價格下滑，東北亞乙烯廠家的利潤有所回升。東南亞利潤正在改善，但仍舊呈負數。
????庫存數據：交易所倉單報1240張，持平。
????觀點總結：昨日連塑減倉回落，五日均線被輕松擊穿，顯示短期仍有下探要求。美、日量化寬松在一定程度上推高國內貨幣政策寬松預期，對連塑形成支撐。但原油高位回落削弱了市場信心，歐元區(qū)經濟疲軟，國內經濟下行對連塑形成一定的壓力。預計短期連塑仍有回落要求。操作上，投資者手中空單繼續(xù)謹慎持有。
????3PVC
????消息面：1、齊魯化工城PVC市場小幅震蕩為主，幅度約在10-20元/噸上下。S700/S1000多報在7040-7060元/噸附近。2、8月份，乙烯產量為117萬噸，同比下降1.9%。1-8月份，乙烯累計產量為995萬噸，同比下降3.6%。
????現(xiàn)貨市場：現(xiàn)貨報價穩(wěn)中微跌。華北乙烯法報7010元，跌10元。電石法報6480，持平；華東電石法報6650元，乙烯法報7050元，持平；華南電石法報6750，乙烯法報6850，持平；華中報6380元，持平。電石價格也無漲跌，華東地區(qū)報3710元，西北地區(qū)報3475元，均持平。
????庫存數據：交易所倉單報4981張， 持平。觀點總結：昨日PVC低開低走，持倉量大幅萎縮，顯示市場心態(tài)不穩(wěn)，投資者操作謹慎?；久嫔?，頻繁逆回購沖淡了國內貨幣寬松的預期，但樓市調控依舊對PVC形成一定壓力。下游需求不振也對期價形成打壓，預計PVC將重回震蕩筑底格局。操作上，投資者暫時以日內交易為宜。
????4 滬膠
????外盤走勢：東京工業(yè)品交易所(TOCOM)指標橡膠期貨周四追隨原油價格下跌，因中國制造業(yè)數據疲弱激發(fā)外界擔憂全球經濟成長。TOCOM指標2月期膠下降6.1日圓，或2.3%，結算價報每公斤253.9日圓。
????消息方面：1、截至9月10日日本生膠庫減少357噸,至一年新低的6,417噸；2、中石化繼中石油上調順丁橡膠后，上調順丁橡膠500--600元/噸。
????現(xiàn)貨方面：上海地區(qū)天然橡膠市場，云南全乳膠參考報價在23500-23700元/噸左右，海南全乳膠在23500元/噸左右，云南標二膠有在20500-20800元/噸左右，高端在21000元/噸左右，SCR5在21500元/噸左右，越南3L膠在23900-24100元/噸左右（17%票），泰國3#煙片膠參考報價在25100元/噸（13%票）；終端補庫在進行，現(xiàn)貨強勢依舊，不過高價下成交較為謹慎。
????倉單庫存：上期所天膠倉單30090噸，較上一個交易日減200噸。
????觀點總結：因匯豐中國制造業(yè)PMI初值為47.8，創(chuàng)兩個月新高，但仍未見明顯改善，市場悲觀心態(tài)短期內難以改變，制造業(yè)形勢依舊嚴峻。供需方面，泰國的收儲資金已經進入市場，泰膠的價格有持穩(wěn)跡象。技術上，滬膠1301合約低開低走，短期內將回補前期的跳空缺口，建議在24000處短空。
????5 甲醇
????消息方面：1、內蒙古博源甲醇暫不報價；其100萬噸/年及35萬噸/年天然氣制甲醇裝置正常開車，日產3000噸左右，據悉當地某大廠走貨價在2480元/噸出庫；2、山東新能鳳凰甲醇最新報盤執(zhí)行2780元/噸，實際出貨略低，其1#36萬噸/年煤制甲醇裝置及2#30萬噸甲醇裝置運行正常，日產2000噸左右，目前待市為主。
????現(xiàn)貨方面：江蘇港口甲醇市場報盤執(zhí)行2870-2900元/噸左右，太倉目前報盤多執(zhí)行2870-2880元/噸左右，而江陰報盤多執(zhí)行2880元/噸左右，南通地區(qū)報盤多在2900元/噸左右，上午期貨市場稍顯下挫，商談氣氛不佳，靜待期貨走勢，暫無成交聽聞。
????倉單庫存：鄭商所甲醇倉單300張，較上一個交易日持平。
????觀點總結：甲醇下游節(jié)前備貨情緒漸濃，接貨力度稍顯好轉，但是零星地區(qū)繼19日下調后仍有小幅補跌，。低價貨源對內陸雖有沖擊但力度不大。西北地區(qū)仍然封盤為主，維市態(tài)勢明顯。技術上，甲醇1301合約低開低走，短期內回測60日均線支撐，建議日內在2800處短空，止盈2766。
????6 燃油
????外盤走勢：NYMEX原油期貨周四收盤接近持平，止住連續(xù)三日的拋售，但汽油期貨則因擔憂供應短缺而大幅飆升。NYMEX11月合約收高12美分或0.1%，報每桶92.42美元。
????消息方面：1、截至9月15日當周，日本商業(yè)原油庫存增加65萬千升，至1728萬千升；2、EIA公布的數據顯示，截至9月14日當周，美國原油庫存增加853萬桶，至3.6763億桶。
????現(xiàn)貨方面：黃埔到岸價進口高硫180CST美金價691.25美元/噸，較上個交易日跌10.25美元，到岸貼水13美元/噸；進口高硫380CST美金價676.5美元/噸，較上個交易日跌9.25美元；華南地區(qū)黃埔市場價：進口高硫180CST過駁價5060元/噸；庫提價5050元/噸。
????倉單庫存：上期所燃油倉單19750噸，較上一個交易日持平。
????觀點總結：伊朗的變相出口或將緩解原油持續(xù)高漲的態(tài)勢，拖累原油走勢。供需面上，航運終端需求低迷，貿易商庫存消耗緩慢，買方一般按需取貨。技術上，滬油1301合約仍受前期缺口壓制，預計后市仍將處于4800-5050區(qū)間振蕩，建議區(qū)間交易。
????股指期貨
????外盤指數 收盤 漲跌 漲幅 道瓊斯 13596.93 18.97 0.14% 納斯達克 3175.96 -6.66 -0.21% 標普500 1460.26 -0.79 -0.05% 富時100 5854.64 -33.84 -0.57% 法國CAC40 3509.92 -21.90 -0.62% 德國DAX 7389.49 -1.27 -0.02% C0MEX黃金 1770.2 -1.5 -0.08% NYMEX原油 92.42 0.12 0.13% 美元指數 79.385 0.315 0.40% 小結: 周四美國股市漲跌不一，歐股收低。疲軟的全球制造業(yè)和就業(yè)市場數據加劇了投資者對全球經濟減速的擔憂。
????消息面： 1. 溫家寶：金融危機仍在持續(xù)，堅持政經改革； 2. 9月匯豐PMI預覽值為47.8，處于近42個月低水平，連續(xù)第11個月處在榮枯線下方； 3. 央行昨日開展了550億7天期和1050億28天期逆回購，平抑資金價格； 4. 國稅總局官員：房地產稅最終會在全國實施； 5. 綜合PMI從8月份的46.3降至45.9,歐元區(qū)9月份商業(yè)活動萎縮速度加快，制造業(yè)PMI初值升至46.0； 6. 歐元區(qū)9月份消費者信心進一步下降； 7. 8月美國領先經濟指標意外下降，表明經濟缺乏動能； 8. 意大利下調今明兩年經濟增長預期； 9. 國際貨幣基金組織將小幅下調全球增速預期。
????倉位、資金動態(tài)： 總持倉：減2.65%至91965手。IF1210主力前20名：多頭增12.8%至46742手，空頭增9.66%至54675手，凈空持倉減14.02%至13108手；主力前5名：凈空持倉減5.94%至20673手。當前持倉變動因移倉換月造成，目前空頭優(yōu)勢仍然明顯。資金方面，昨日滬深兩市總成交金額為1155.9億元，和前一交易日相比增202.1億元，資金凈流出161.4億；資金全部呈現(xiàn)凈流出，排名較前的板塊為中小板、創(chuàng)業(yè)板、醫(yī)藥等。
????綜合點評： 內盤：9月匯豐中國制造業(yè)PMI初值升至47.8 經濟前景仍較為悲觀；同時，歐元區(qū)綜合PMI降至45.9，商業(yè)活動萎縮速度加快，全球經濟前景陰影難散。溫家寶稱金融危機仍在持續(xù)，堅持政經改革，暗示大規(guī)模投資刺激有限。此外，日方首相欲會晤中國官方緩和局勢。外盤，除PMI欠佳外，歐元區(qū)9月份消費者信心進一步下降；8月美國領先經濟指標意外下降，表明經濟缺乏動能。意大利、國際貨幣基金組織下調經濟增長預期。技術上，跌至前期低點附近，有一定的放緩。但綜合基本面、技術面，滬指2000點告破可能性較大。策略上，維持空頭思路，逢反彈做空。
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